为什么非法炒股屡禁不止？业内人士建议，应采取更多措施遏制违规行为，构建防范体系“屏障”

孟波盛世客服：

回头看，证监会披露的数据显示，2019年至2023年，共查处员工违规炒股案件67起，给予行政处罚139人。

利益驱动，非法炒股屡禁不止

监管频频出重拳为什么券商员工违规炒股屡禁不止？

姚政认为，利益驱动是首要因素。他说，证券从业人员处于市场的最前沿，他们“春江水暖鸭先知”便利性使得它更愿意在市场低迷时非法进入市场。

在这个过程中，要辩证看待‘利益’的类别。他分析说，证券从业人员在从业过程中接触相关未公开信息，意图买卖，将是更恶劣的违法行为；另一个是因为其他金融机构的人可以买卖股票，有比较、不满意等，持有“偷偷摸摸不被发现”交易人员的想法，也就是用“法不责众”的侥幸心理。

在这方面，该组织采取了各种措施来防止员工非法买卖股票。

有中型券商内部人士告诉记者，证券从业人员买卖股票属于员工管理实践行为，他们机构会定期对其进行检查。

从入职那一刻起就对直系亲属信息进行核对登记。如有不合规，必须清理干净才能入职。入职后要每年签一份诚信承诺书，每半年查一次账。他说，技术上来说，券商员工的手机、电脑号注册了，股票交易马上就要监控了。

交易室不允许使用手机，员工合规风险控制股票交易非常严格。另一位券商人士表示。

对证券从业人员炒股的监管也在不同程度升级。

去年年中，多家券商反映对员工和亲属的账户进行了对比调查，并表示会“倒查五年”或“倒查三年”据CBN s之前的报道，监管部门并没有主动组织对券商从业人员及其亲属的股票账户进行全面调查。

非法炒股的员工会受到其经纪人的影响。此前，关于券商文化建设的评价，中国证券业协会进一步明确了评价指标。根据新标准，券商如果违反股票交易规则，将从自评中扣分。

监管升级需要更多细节、更严格

目前证券从业人员违规炒股的处罚有什么法律依据？惩罚的严厉程度是什么？

郑宇说，证券从业人员非法炒股最早的依据是《股票发行与交易管理暂行条例》，是中国证券监督管理委员会China 美国证券市场1998年该规定颁布时遵循了该规定的要求，2019年第二次修订时对部分规定进行了调整。

如果证券从业人员参与的股票交易属于未公开信息，可能是因为涉及内幕交易或者‘老鼠仓’通过内幕交易、使用未公开信息的处罚，甚至触犯刑法被追究刑事责任。他说。

近年来，对非法股票交易的监管尺度有变化吗？

整体而言，姚政认为，证券监管部门的监管态度并没有根本改变，对于员工违规炒股行为一直是严格管控的、严格要求。

他还观察到，对于违规炒股，监管的细节要求越来越严格。比如2022年证监会发布《证券法》，进一步明确了证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员和从业人员不得从事违反法律法规和中国证监会规定的证券业务、基金和未上市企业股权投资，2024年起，证监会加强了证券从业人员名下所有手机、电话号码信息登记、备案的工作。

目的是建立一个预先存在的屏障，防止证券从业人员非法交易股票。他说。

目前对于非法炒股的处罚是怎样的？

北京官渡律师事务所律师王普杰告诉记者，对违规炒股的员工进行处罚，需要以违规者的事实为依据、性质、根据情节和社会危害程度的综合评估，中国证监会将本着与违法行为相适应的原则予以处罚。

目前对于非法炒股的处罚其实并不轻，处罚力度小于交易金额。上海九成律师事务所主任徐峰告诉记者。只是我每天看到的一些案件，在处罚过程中可能没有处理，好像是从轻处罚。他认为。

那么，如何进一步惩罚证券从业人员非法炒股呢？

徐峰认为，核心是处理有利益冲突的员工炒股。一刀切的封杀可能会让一部分人通过其他渠道炒股，加大监管难度。他建议，对证券从业人员买卖股票的监管应该按照是否存在利益冲突进行分类——如果存在利益冲突且可能导致违规，应采取禁止措施；对于可能没有利益冲突的员工，要求可以适当放宽。

姚政认为，非法股票交易基本上是一种受利益驱动的自利行为。对于这种行为，可以借鉴行为经济学的一些研究成果“成本-收益”的因素引导、调整演员 的行动决策。

他认为，应“堵疏结合”堵”即有法必依、执法必严、触犯法律的会被起诉，通过执业资格提前教育、实习过程中的过程监督、对违法后果进行事后处罚，会增加违规炒股的违法成本，证券从业人员也不敢违规、不违反规则的纪律基础；疏”也就是说，在禁止股票交易的情况下，应该积极鼓励证券从业人员创造一个证券从业人员的业绩与个人业绩相匹配的商业环境和竞争环境。